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为什么我不能像普通基金那样申购ETF?ETF,etf是什么基金按照百度百科的解释,是交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Fund,简称ETF),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

那么,ETF一共有几种交易方法呢?我们常见的普通开放式基金,通常我们把买入叫申购,卖出叫赎回。凡是叫申购、赎回的,都是我们和基金公司直接做交易,或者通过蛋卷、蚂蚁、天天等申购赎回,本质上也是和基金公司做交易。如果我们说买卖,一般都是在二级市场上在投资者之间做交易。

怎么买etf基金

我们对4类基金的交易做个总结,我们最常见的普通的开放式基金,可以直接或者通过第三方申购(买入)或者赎回(卖出),但不能和其他投资者交易。第二种封闭基金(或者定期开放),只有到期可以和基金公司申购或者赎回,平时按照规定可以和二级市场的其他投资者交易。这个时候,交易价格相对净值就会产生折价(便宜)或者溢价(贵)。第三种就是我们这里说的ETF,我们可以向基金公司申购或者赎回,但这个申购或者赎回和普通的开基不一样,普通的开基是用现金申购,赎回也是现金,但ETF是用一揽子的股票换购的,如果赎回也是得到的一揽子的股票。正因为这样,申购或者赎回ETF一般需要专用的工具,而且起步价也比普通的开基高很多,比如我们最常见的300ETF(510300),最小申赎是90万份。所以绝大部分ETF对于普通投资者来说,不是我们的菜。

正因为这样,专业的机构通过用一揽子股票换到ETF后,就会在二级市场做批零转手,我们在二级市场买到的ETF,起步价非常低,最少可以化100元买一手,和90万份一手是不可同日而语的。而且你买入后还可以在第二天卖出。

二级市场交易是需要股票账户的,那么如果没有股票账户,是否能申购ETF呢?现在一般很多ETF有个对应的联结基金。如果说二级市场的买卖相当于场内的批零转手,那么联结基金相当于场外的批零转手。起步价也非常低,最低甚至10元就可以买卖了。

不过要注意的是,我们和其他投资者交易,第一价格是随行就市,在4个小时的交易时间里随时变。而我们和基金公司做交易(申购或者赎回),一天只有一个价格,而且3点前都按照当天的净值计算,3点后都按照次日的净值计算。而且卖给其他交易者,第二天就可以取出现金,但和基金公司赎回基金,钱到帐少则3天,多则一周。这大概就是店大欺客吧

etf怎么买

讲了那么多,etf基金买哪个好我们再举个实际的例子来对比一下,沪深300ETF(510300)是最常见的ETF,从2013年开始到2020年4月17日收盘,7年多ETF净值的年化是7.37%,如果你是场内交易的,那么是7.48%,其差异就是场内交易和净值之间的折溢价引起的,因为300的流动性非常好,所以如果产生折溢价,场内资金(或者甚至可能是机器人)马上会自动参与折溢价套利,把折溢价消灭掉。我们看到很多有高溢价的QDII基金,是因为外汇受限无法申购套利导致的,这种高溢价的场内ETF的风险是很高的,一旦可以申购了,套利资金就会蜂拥而来。而对应的联结基金,我们会发现一个规律,就是指数大涨的年份,一般是联结基金跑输ETF,而大跌的年份,一般是联结基金跑赢ETF,这主要是因为ETF几乎是满仓,而联结基金总要准备点现金用来支付赎回。而不管是ETF的净值、交易价格还是联结基金,都跑赢了沪深300的指数,跑输了全收益指数。而每年差异的2%多,就是沪深300成分股的分红导致的。因为不管ETF的成本再低,都有一些费用,比如指数的使用费、托管费、交易成本等等

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