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个人非常喜欢etf类型的基金,一是etf基金不受基金经理水平影响,适合定投和长期持有;二是etf基金费率低。股神巴菲特一直推荐股民购买etf基金,今天我们来详解一下什么是etf基金。

1 什么是ETF基金?etf基金是什么意思

ETF基金的全称是“交易型开放式指数基金”,这名字太专业了,不够平民化。

举个例子来说,假设我对消费行业非常看好,但是又不具备选股的能力,不知道到底买哪个股票好,这时比较好的选择就是把消费行业的大公司都买一点,等同于投资这个行业。但是这一共得需要多少钱呢?仅仅贵州茅台就需要10万多才能买一手,如果把贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业等等这些消费行业的大公司都按比例买一点,估计没上百万是做不到的。

如果我手中只有5万元,怎么才能把这些大公司都买一点呢?这时ETF基金就可以登场了,我们可以买消费ETF、消费龙头ETF、消费50ETF等这些消费行业的ETF基金,买这些基金就等同于把消费行业的大公司都各买了一点。

最贵的消费ETF单价不到3元,便宜的消费龙头和消费50都不到1元。按照A股的交易规则,最少买100股,我们只需要最少100元,就可以买下自己看好的行业了。以后消费行业上涨,我们就会赚钱,不会出现赚了指数不赚钱的情况。

再比如,最近一年来关于5G、通信、电子这方面比较火热,我们想投资这方面的公司。但是对于绝大多数普通散户来说,仅搞清楚这些产业链就很头痛了,这些专业的领域不是普通人清楚的。更别说挖产业链中的有潜力的公司,对于普通散户难上加难。如果我们只是想投资这个行业,不需要选择公司,就可以选择这些行业ETF。去年以来关于这方面的ETF非常多,比如半导体50ETF、5GETF、芯片ETF、半导体ETF、通信ETF等等。

如果没有看好的行业,有没有ETF可以买呢。比如我只是看好大盘最近会上涨,那么就可以把沪深300指数里面的300家公司各买一点,对应的就是沪深300ETF,目前上市交易的沪深300ETF有10多只。比如过年之后创业板涨得非常猛,目前已上涨20%,我看好创业板以后的走势,那么就可以买创业板ETF,目前上市的创业板ETF也非常多。

总结一下,我们只需要记住三点:

第一、ETF可以像股票一样交易,最小交易单位也是100股,而且单价很便宜。

第二、买ETF等同于买了很多公司的股票,可以不用分析公司,只分析行业或大盘走势就可以了。

第三、ETF都是跟踪了某一个特定的指数,指数上涨ETF就会上涨,而且涨幅基本和指数同步。

2 投资ETF基金有门槛吗?

ETF的交易机制比较独特,既可以上市交易,这一点像封闭式基金,又可以申购赎回,这一点像开放式基金,可以说ETF是综合了开放式基金和封闭式基金的优点。

第一种交易方式,申购赎回。这种方式有较高的资金门槛,不适合大多数散户投资者。ETF的申购机制比较特别,不像普通基金一样,直接拿钱买基金份额就可以了,申购ETF基金需要拿一篮子股票去换。以申购沪深300ETF为例,需要先按比例买入沪深300指数的成份股,然后拿这一篮子股票来换ETF份额。沪深300指数的成份股非常多,买齐这些股票正常需要300多万,所以申购沪深300ETF的资金门槛也就是300万多。当然沪深300ETF的资金门槛属于比较高的,但是申购其它ETF基金,最少的资金门槛也需要几十万,一般都是上百万。

第二种交易方式,二级市场交易。ETF基金可以在二级市场通过股票账户直接买卖交易,就像我们买卖股票一样。交易时间也是正常交易日的上午9:30到11:30,下午1点到3点。二级市场交易ETF的最小单位是1手,1手代表100份,每天的涨跌停限制也是10%,所有这些都是与交易股票一模一样的。ETF基金的单价都非常便宜,较低的一般只有几角钱,较高的也才几元钱,买1手的最低资金也就大概几十元到几百元。从这一点上来说,二级市场交易ETF是没有门槛的,只要有任何一个股票账户就可以了。交易ETF也有与股票不一样的地方。第一、买股票是需要交印花税的,目前的税率是千分之一,单向征收,但是买ETF是没有印花税的。第二、买股票的佣金目前大概在万二到万三之间,买ETF的佣金正常情况下与股票佣金相同,但是可以申请单独下调,目前大部分券商可以调到万一,最低的甚至可以调到万0.5。第三、股票的最小价格变动单位是0.01元,即1分,而ETF的最小价格变动单位是0.001元,即1厘。总结一下,申购ETF有资金门槛,一般都需要上百万元,但是直接买ETF没有资金门槛,只需要几百元就可以买大部分ETF了。

3 ETF基金有哪些优点?

优点一:跟踪指数的效果好,公平。前面的文章已说过,ETF基金都是跟踪的某个特定的指数,也是属于一种特殊的指数基金。ETF基金与一般指数基金相比,申购赎回机制很特别。一般指数基金都是拿钱买基金份额,赎回基金也是直接得到钱。申购ETF需要先用钱买指定的股票,再拿股票去换ETF基金份额,赎回则相反,得到的是一篮子股票,然后需要自己把股票卖掉才能得到钱。使用股票实物申购赎回ETF有什么好处呢?主要有以下几点。第一、ETF基金最高可以达到100%的仓位,而普通基金最高只能达到95%的仓位。普通基金一般都需要预留一部分现金,以应对用户随时赎回,所以不可能达到满仓操作。而ETF基金正是因为申购赎回都是股票,所以不需要留现金应对赎回,最高仓位就可以达到100%。也是因为这个特点,ETF跟踪指数的效果一般都比较好,与指数涨幅大致同步。第二、对于所有ETF基金持有人都很公平。有公平的就有不公平的,对于普通基金,特别是规模很小的基金,在遇到大额申购赎回时,就可能有不公平的现象。举个例子,假设某基金规模只有1千万,T日遇到大额申购1千万,按规则这新申购的部分,将会享受T+1日的基金盈利,但问题是这新申购的资金根本就还来不及买入股票,所以就会摊薄原基金持有人的收益。而ETF因为申购本来就是拿股票换基金份额,所以不会因为大额申购赎回影响别人的利益,对于每个人都是公平的。

优点二:交易方便,且费用支出非常低。ETF基金都可以在二级市场买卖,只要有股票账户,就可以随时交易,和股票的交易规则几乎是一样的,没有任何门槛。ETF的单价都非常低,一般都是几角钱到几元钱,所以买ETF甚至比买股票的门槛更低。ETF费用主要包括两个方面,一是基金运作费用,二是投资者交易费用。ETF基金运作费用主要包括基金管理费和托管费,目前主流的标准是管理费每年0.5%,托管费每年0.1%,而主动型基金一般都是管理费每年1.5%,托管费每年0.25%,相比之下,ETF的运作费用要低很多。近一年多以来,新发行的ETF基金费用有下降趋势,目前已有很多ETF基金的费用下降到了管理费每年0.15%,托管费每年0.05%。基金的运作费用都是从基金资产中扣除了,我们每天看到的基金净值就已经是扣除所有运作费用之后的,所以这部分费用我们几乎感受不到。对于我们每个人都有感受的就是交易费用,主要包括交易佣金和印花税等。以交易股票和ETF来对比,交易股票需要缴0.1%的印花税,目前是单向征收,另外需要缴券商佣金,目前主流的大概在万2到万3之间。正常情况下ETF的佣金率与股票相同,但是买ETF没有印花税。以佣金万2计算,买卖一次10万元的股票,一共需要支出印花税10万*0.1%=100元,佣金10万*0.02%*2=40元,总计140元。而买卖一次10万元的ETF只需要支出佣金40元,ETF的费用支出要低很多。而且目前大部分券商都可以单独下调ETF佣金,正常情况下都可以调到万1,甚至有部分券商可以调到万0.5,这样一来,买ETF的费用支出就低了,甚至不到买股票费用的十分之一。

优点三:选择更简单。做价值投资,选股票一般是“三好法则”,即选择好行业里面的好公司,在价格比较好(低于价值)的时候买入。这个法则说起来简单,做起来真的是非常难。以目前火热的5G为例,我们绝大多数普通人根本搞不懂这些产业链条,要从这些公司中选择有发展潜力的更是非常困难。而投资ETF就简单多了,如果我们觉得5G前景不错,就可以直接买这方面的ETF,不用去搞懂相关产业链和公司。如果我们对于选择行业也拿不定主意时,还可以直接选择沪深300、中证500、中证1000、上证50、深证100、创业板、创业板50这样的宽基指数ETF,比如创业板50指数今年就已经上涨了25%,一点都不比股票差。

优点四:品种丰富,选择面广经过近一年多的高速发展,目前A股的ETF品种已经非常丰富了。如果想投资A股宽基指数,目前几乎所有A股宽基指数都已经有了对应的ETF,不仅包括常见的沪深300、中证500和创业板等主要指数,一些不常见的指数也有了ETF。如果想投资A股行业和主题指数,目前这方面的ETF比宽基ETF发现还快,已有不少规模上百亿的大型ETF。另外目前在A股上市的还有投资港股市场的H股ETF、恒生ETF等,投资美股市场的纳指100ETF、标普ETF等,投资商品市场的黄金ETF、豆粕ETF等,投资日本股市的日经ETF,投资德国股市的德国30ETF等。可以说,目前A股的ETF品种已非常丰富,我们已经可以很方便的利用一个A股账户,就能实现大类资产配置

4 ETF有分红吗?
ETF代表的是一篮子股票,所以这些股票有分红,当ETF积累的股票分红比较多时,也会分红。比如上证50ETF是在A股上市最早的ETF,这里面包含的是上证交易所最大的50只股票,这些股票都是成熟的大公司,都经常分红,所以上证50ETF自上市以来,也经常分红。上证50ETF从2005年上市到现在一共上涨了655%,而同期上证50指数只上涨了230%,这多出来的400%的涨幅就是因为长期累积分红造成的。如果ETF一直不分红,这些股票分红的收益也不会凭空消失,都会归入到基金净值。

5 ETF是T+0还是T+1交易?

在A股上市交易的ETF大部分是T+1,有少部分是T+0。具体哪些是T+1,哪些是T+0呢?这也很好懂。ETF份额代表的是一篮子股票,这一篮子股票是T+1交易,那么ETF也就是T+1交易,这一篮子股票是T+0交易,那么ETF也就是T+0交易。所以ETF包含的股票如果是在A股上市的,那么这个ETF就是T+1交易,比如沪深300ETF、创业板ETF等。如果ETF包含的股票不是在A股上市的,那么这个ETF就是T+0交易,比如H股ETF、纳指ETF等。

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