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科创板的未来大牛市来了?

2022-06-04 21:26:57

科创板会有大牛市吗?目前是有这方面的感觉,大牛市,怎么选股和怎么炒?最近的科创板躁动异常,隐隐地嗅到了大牛市的气息,相信经历过当年创业板大牛市的老选手们都有感觉。但牛市来了你就能够赚钱吗?关键在如何选股和怎么炒?

过去的牛市,相对还简单一点,因为品种少,即使你不够灵敏,不懂得如何跟随主流热点,老老实实地等轮动,也可以获得不错的收益。

但现在的市场规模越来越大,品种越来越多,过去的全面牛市一去不返,更多的是局部牛市或者指数行情。

因此,如果你想参与这一波科创板,有两个选择:

1,买入科创指数,如科创50ETF;

2,精选个股,选择科创板的特色品种。

这里我们主要针对第二点展开。

在牛市里选股和操作,第一原则就是要紧跟主流热点,在行情初期,相关个股刚刚启动时就第一时间介入,要有一定的预判能力,在开始时你不介入,待市场都知道它是龙头时,你基本上就没有合适的买入时机了。比如最近的宝塔实业,龙头地位确立时,天天都是一字板,你根本没机会参与,上周五可以参与,但这么多涨停板之后,你还敢买吗?

再比如我上周末提示的数源科技,周一不做,后面就越来越难参与,下周你还敢买吗?基本上很难再做了,现在已经是持筹者的盛宴了。

目前市场的主流热点是什么?央企国资改革,军工,国产航母,汽车等。

因此,科创板的下一只大牛品种很可能就是:热点+科创属性的品种。

另外,因为宏观经济和地缘政治的原因,今年的国企改革,特别是军工板块的超额收益确定性较高,这两个板块的科创板品种要尤为关注。
科创板的未来大牛市来了?

前言:周期,是金融市场里最具魅力的事物,是一种刻舟求剑复制财富的路径,是连接过去和未来的桥梁,见证了无数的潮起潮落。

5月31日到6月2日,科创板抡出了三根放量大阳线,累计涨幅11.4%,属于指数级别的异动。

其直接诱因是最近几天放开50w门槛的传闻,而铺垫是5月13日的科创板做市商制度的落地。

经过这三天,科创板大牛市的观点正式开始登上主流舞台。

科创板大牛市虽然还没发生,但我这篇文章并不是在预判未来科创板会有大牛市,因为这已经是共识,不需要我来预判了。市场里认知较高的投资者,在今年大跌时就开始集体认为科创板将要见到大底,以对标12年创业板的方式开启牛市,随后便迅速形成了共识。

这不是我一个人的观点,也不是我自己圈子里流行的观点,而是已经快速演化成全市场的共识,所以我直接将其当做一个客观存在来讨论。

以开板三年、解禁周期开始为依据,让科创板对标创业板,到底有没有道理?首先我们先来梳理一下历史。

2009年10月17日,创业板开板。

2012年1月19见左底619点,2012年12月3日见右底585点,随后,创业板牛市开启。

2015年6月3日,创业板见大顶4037点,至今未能超过。

2018年11月5日,首次宣布设立科创板,是独立于现有主板市场的新设板块,并在该板块内进行注册证试点。

2019年6月13日,科创板正式开板

2019年7月22日,科创板首批公司上市;8月8日,第二批科创板公司挂牌上市。

2022年4月27日,科创板见到最低点-600点。

回看开板三年中科创板和创业板的K线,明显有很强的相似性;而从相关性的角度出发,减持周期往往对应牛市,因果性且不讨论(封号内容),可以粗浅的得出两者是有对标意义的这一结论。

不知道大家有没有发现,创业板设立在09年,底在12年,科创板在19年,底在22年,两者的个位数是一样的,这真的只是巧合吗?

2012到2022年之间的意义不只是过去了10年这么简单,这中间还是我们一整届领导班子的运行周期。每个10年的开始,都应该有所作为,毕竟一天之计在于晨。

所以在某种意义上,2012年和2022年这样以2结尾的年份,都具有一些特殊的意义。

同样,村长的任免自然也与班子周期息息相关,当时村长的任期是从2013.3-2016.3,但是2012已经传出了人事变动的消息。

今年同样,虽然还没更换,但是市场已经提前知道了yhm村长的人事变动。

zz真的这么重要吗?是的。

A股的运行有非常多的因子在主导,是其因果关系非常混乱。其中最显著、最强势、最引人注目地因子之一就是政策,以至于A股又被称为政策市。虽然这种说法在狭义上可能有失公允,但A股走势与政策强相关是不争的事实。

在经历了06-07,14-15两次全面牛之后,A股开始拥有了八年一次大牛市的规律。而如果要给A股这样周期性的全面牛来归因的话,可以定义为宏观经济周期+政治政策周期共振出来的结果,两个核心因子就能完成归因。

而在宏观经济周期上,我们经历了从18年到22年3月四年的去杠杆过程,主动挑战、刺破风险,就算20年疫情的来临也只带来了几个月的轻微宽松。19-21的牛市只是国外流动性增量+国内存量资产搬家的结果,并不来源于国内流动性增量总闸门。

去杠杆周期总有结束的一天,不能永远都在去杠杆,至于理由也就不再细说(封号内容)

上文是从负债端去理解行情的思路,那么资产端的情况呢?

很多人嫌弃科创板容量小,范围窄,这种固有认知太模糊化了,我们具体来看数据:

科创目前拥有429家上市公司,5家市值在千亿以上,15家市值在500亿以上;目前成交量在200-700亿之间,占全市场成交量的比例在3%-8%,总市值在5万亿左右,占A股比例为6%。

2012年12月3日,也就是创业板的585点大底,创业板总共有354家上市公司,当时A股公司有3100家左右,而现在A股公司有4600家左右,比例差距较小。

2011年创业板总营收为1400亿,总市值约为7500亿,PS为5.35左右;2021年科创板总营收为8300亿,总市值约为4.6万亿,ps为5.55左右,估值较为接近。

所以可见,对比当年的创业板,目前的科创在估值和占总体比例都较为接近。

13年-15年创业板大牛市的关键词是计算机、互联网、软件,13年涨幅冠军是网宿科技,14年是同花顺,15年是中文在线。底层逻辑是2012年11月国家开始提出的互联网+刺激政策,对应现实世界的互联网热潮。

而这次科创的关键词是高端制造,专精特新,国产替代,重点行业自然是在科创市值占比最高的电子行业,对应现实世界的高端制造业热潮。

虽然相隔十年之后产业不同、逻辑不同,但毫无疑问,两个市场都踩中了时代的韵脚。

当然,科创板牛市也意味着A股牛市,只是科创节奏和幅度会占一些便宜。

比如在14-15全面牛之前,创业板在13年开始自己单独涨了一年半,而主板直到2014.6才开始涨;而14-15的波动幅度上也是创业板大一些。

那为什么直接说A股大牛市呢?目前的因子,已经可以推出科创板牛市的概率较高,但是无法得出A股整体牛市的概率较高,这个还是需要等待几个月之后因子们发生进一步变化,有些悬而未决之事确定以后,才能知晓。

末尾:当然,科创牛市并未在客观世界发生,上文的所有内容有可能只是一厢情愿的幻想。但如此自洽的群体臆想,就算落空,依然还是充满魅力…

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